옵션 거래 전략 목록

10 가지 옵션 전략.

10 가지 옵션 전략.

거래자는 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 사용할 수있는 옵션 전략의 수에 대해 거의 또는 전혀 알지 못하고 옵션 게임을 시작합니다. 그러나 약간의 노력만으로도 거래자는 거래 수단으로서 옵션의 유연성과 강력 함을 이용하는 방법을 배울 수 있습니다. 이를 염두에두고, 우리는 학습 곡선을 단축하고 올바른 방향으로 여러분을 안내 할 수있는이 슬라이드 쇼를 작성했습니다.

10 가지 옵션 전략.

거래자는 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 사용할 수있는 옵션 전략의 수에 대해 거의 또는 전혀 알지 못하고 옵션 게임을 시작합니다. 그러나 약간의 노력만으로도 거래자는 거래 수단으로서 옵션의 유연성과 강력 함을 이용하는 방법을 배울 수 있습니다. 이를 염두에두고, 우리는 학습 곡선을 단축하고 올바른 방향으로 여러분을 안내 할 수있는이 슬라이드 쇼를 작성했습니다.

1. Covered Call.

알몸 통화 옵션을 구입하는 것 외에도 기본 통화 또는 구매 전략에 참여할 수 있습니다. 이 전략에서는 자산을 철저하게 구매하고 동시에 동일한 자산에 통화 옵션을 기록 (또는 판매)합니다. 소유 자산의 볼륨은 콜 옵션의 기본 자산 수와 동일해야합니다. 투자자는 단기 포지션 및 자산에 대한 중립적 견해를 가지고 있으며 (콜 프리미엄 수령을 통해) 추가 수익을 창출하거나 원 자산 가치의 잠재적 인 하락을 방지하고자 할 때 이러한 입장을 자주 사용합니다. (더 깊은 통찰력을 얻으려면 떨어지는 시장을위한 Covered Call Strategies를 읽으십시오.)

2. 결혼 한 풋.

결혼 풋 전략에서 특정 자산 (예 : 주식)을 구매하거나 (현재 소유하고있는) 투자자는 동등한 수의 주식에 대한 풋 옵션을 동시에 구매합니다. 투자자는 자산 가격에 대해 낙관적 인 전망을 갖고 잠재적 인 단기 손실로부터 자신을 보호하고자 할 때이 전략을 사용할 것입니다. 이 전략은 본질적으로 보험 정책처럼 기능하며 자산 가격이 급격히 떨어지면 마루를 확립합니다. (이 전략을 사용하는 것에 대한 더 자세한 내용은 결혼 한 결론 : 보호적인 관계를 참조하십시오.)

3. Bull Call Spread.

황소 콜 스프레드 전략에서, 투자자는 특정 파업 가격으로 콜 옵션을 동시에 구매하고 더 높은 파업 가격으로 동일한 수의 콜을 판매 할 것입니다. 두 통화 옵션 모두 만료 월 및 기본 자산이 동일합니다. 이러한 유형의 수직적 확산 전략은 투자자가 호황을 누리고 기본 자산의 가격이 완만하게 상승 할 때 종종 사용됩니다. (자세한 내용은 Vertical Bull 및 Bear Credit Spreads를 참조하십시오.)

4. 곰 퍼트 퍼트.

곰 퍼트 스프레드 전략은 황소 콜 스프레드와 같은 수직 스프레드의 또 다른 형태입니다. 이 전략에서 투자자는 특정 행사 가격으로 풋 옵션을 동시에 구매하고 동일한 수의 풋을 낮은 행사 가격으로 판매합니다. 두 가지 옵션 모두 동일한 기본 자산에 사용되며 동일한 만료일을 갖습니다. 이 방법은 거래자가 약세이고 원 자산의 가격이 하락할 것으로 예상되는 경우에 사용됩니다. 제한된 이득과 제한된 손실을 모두 제공합니다. (이 전략에 대한 자세한 내용은 곰돌이 퍼프 : 공매도 대안을 보아라.)

Investopedia 아카데미 "초보자를위한 옵션"

다음 단계를 수행하고 다음을 배울 준비가 된 경우 몇 가지 옵션 전략을 배웠습니다.

옵션을 추가하여 포트폴리오의 유연성을 향상시킵니다. 전화를 선금으로 사용하고 보험으로 제시합니다. 만료 날짜를 해석하고 시간 가치와 내재 가치를 구별합니다. breakevens 및 위험 관리를 계산합니다. 스프레드, 스 트래들 및 목을 조른 것과 같은 고급 개념을 탐색합니다.

5. 보호 고리.

보호 칼라 전략은 같은 기본 자산 (예 : 주식)에 대해 아웃 오브 더 풋 옵션을 구입하고 동시에 아웃 오브 더 통화 옵션을 작성함으로써 수행됩니다. 이 전략은 주식의 장기 포지션이 상당한 이익을 얻은 후에 투자자가 자주 사용합니다. 이런 식으로 투자자는 주식을 팔지 않고도 이익을 얻을 수 있습니다. (이러한 유형의 전략에 대한 자세한 내용은 보호용 고리를 잊지 말고 보호용 고리의 작동 방법을 참조하십시오.)

6. 긴 스 트래들.

긴 straddle 옵션 전략은 투자자가 동일한 행사 가격, 기본 자산 및 만료일을 사용하여 통화 및 Put 옵션을 동시에 구매하는 경우입니다. 투자자는 기본 자산의 가격이 크게 움직일 것으로 믿을 때이 전략을 자주 사용하지만 어떤 방향으로 나아갈 지 확신 할 수 없습니다. 이 전략을 통해 투자자는 무제한의 이익을 유지할 수 있지만 손실은 두 가지 옵션 계약의 비용으로 제한됩니다. (자세한 내용은 Straddle Strategy 중립적 인 시장 접근법을 읽으십시오.)

7. 긴 교살.

긴 목 졸법 옵션 전략에서 투자자는 동일한 성숙도 및 기본 자산을 가진 옵션을 다른 매입 가격으로 구매하고 통화를 구매합니다. 풋 옵션 가격은 일반적으로 콜 옵션의 파격 가격보다 낮을 것이며, 두 옵션 모두 돈에서 제외 될 것입니다. 이 전략을 사용하는 투자자는 기본 자산의 가격이 큰 움직임을 겪을 것이라고 믿지만 이동이 어느 방향으로 나아갈 지 확신 할 수 없습니다. 손실은 두 옵션의 비용으로 제한됩니다. strangles는 일반적으로 straddles보다 비용이 적게 듭니다. 옵션이 돈으로 구입되기 때문입니다. (자세한 내용은 목구멍으로 이익을 얻으십시오.)

8. 나비 퍼짐.

이 시점까지의 모든 전략에는 두 가지 다른 직책이나 계약이 필요했습니다. 나비 확장 옵션 전략에서 투자자는 불 확산 전략과 곰 확산 전략을 결합하여 세 가지 다른 가격을 사용합니다. 예를 들어, 나비 확산의 한 유형은 가장 낮은 (최고) 가격으로 한 통화 (Put) 옵션을 구매하는 것과 더 높은 (낮은) 가격으로 두 가지 통화 (Put) 옵션을 판매 한 다음 마지막 통화 (Put) 옵션을 더 높은 (낮은) 가격으로 행사할 수 있습니다. 이 전략에 대한 자세한 내용은 나비 스프레드로 이익 트랩 설정하기를 참조하십시오.

9. 철 콘도르.

더 재미있는 전략은 철 콘도입니다. 이 전략에서 투자자는 두 가지 다른 전략에 길고 짧은 지위를 동시에 보유합니다. 철 콘도르는 배우기에 충분한 시간을 필요로하고 마스터하기 위해 연습해야하는 상당히 복잡한 전략입니다. (철 콘도르에 탑승 할 때, 철 콘도르에 가야 할 것인가에 대한이 전략에 대해 더 알고 싶다면, Investopedia Simulator를 사용하여 스스로 위험을 무릅 쓰고 전략을 시험해보십시오.)

10. 철 나비.

우리가 여기서 보여줄 최종 옵션 전략은 철 나비입니다. 이 전략에서 투자자는 길거나 짧은 걸음 걸이와 목 졸림의 동시 구입 또는 판매를 결합합니다. 나비 퍼짐과 유사하지만, 이 전략은 둘 중 하나와 반대되는 통화와 풋을 모두 사용하기 때문에 다릅니다. 손익은 사용 된 옵션의 파업 가격에 따라 특정 범위 내에서 제한됩니다. 투자자들은 종종 위험을 줄이면서 비용을 줄이기 위해 out-of-the-money 옵션을 사용합니다. (자세한 내용은 철 나비 옵션 전략이란 무엇입니까?)

A - Z 거래 전략 목록.

아래에서 우리가이 사이트에서 다루는 모든 옵션 거래 전략의 알파벳 순으로 된 목록을 볼 수 있습니다. 특정 전략에 대한 자세한 내용을 찾고 있다면 해당 링크로 스크롤하여 관련 링크를 클릭하십시오. 우리는 또한 각각에 대한 간단한 설명을 제공했습니다.

알바트 로스 스프레드 : 고급 중립적 인 거래 전략.

곰 나비 확산 : 복잡한 곰 같은 무역 전략.

Bear Call Spread : 높은 거래 수준을 요구하는 약세 트레이딩 전략.

Bear Put Ladder Spread : 복잡한 곰 같은 무역 전략.

Bear Put Spread : 초보자들에게 적합한 곰 같은 무역 전략.

곰 비율의 확산 : 복잡한 곰 같은 무역 전략.

박스 스프레드, 전환 & amp; 반전 된 Arbitrage 및 Strike Arbitrage : 옵션 Arbitrage Strategies를 참조하십시오.

Bull Butterfly Spread : 복잡한 완고한 거래 전략.

Bull Call 사다리 스프레드 : 복잡한 완고한 거래 전략.

Bull Call Spread : 초보자들에게 적합한 완고한 트레이딩 전략.

Bull Condor Spread : 복잡한 완고한 거래 전략.

Bull Put Spread : 높은 거래 수준이 필요한 완고한 트레이딩 전략.

황소 비율 스프레드 : 복잡한 완고한 거래 전략.

나비 확산 : 고급 중립적 인 거래 전략.

통화 옵션 구입 : 긴 통화를 참조하십시오.

구매 옵션을 넣으십시오.

Calendar Call Spread : 간단한 중립적 인 거래 전략.

캘린더 퍼트 스프레드 : 간단한 중립적 인 거래 전략.

Calendar Straddle : 고급 중립적 거래 전략.

Calendar Strangle : 고급 중립적 거래 전략.

Call Ratio Backspread : 상당히 완고한 휘발성 거래 전략으로 완고한 방향으로 나아 간다.

통화 비율 스프레드 : 고급 중립적 인 거래 전략.

Condor Spread : 고급 중립적 거래 전략.

Covered Call Collar : 초보자에게 적합한 비교적 단순한 중립적 인 거래 전략.

Covered Call : 초보자에게 적합한 비교적 단순한 중립적 인 거래 전략.

보상 대상 : 상당히 복잡한 중립적 인 거래 전략.

Iron Albatross Spread : 고급 중립적 거래 전략.

철 나비 확산 : 고급 중립적 인 거래 전략.

Iron Condor Spread : 고급 중립적 인 거래 전략.

Long Call : 단일 거래 완고한 트레이딩 전략. 초보자에게 적합합니다.

Long Gut : 간단한 휘발성 거래 전략으로 초보자에게 적합합니다.

Long Put : 초보자에게 적합한 단일 거래 약세 트레이딩 전략.

Long Straddle : 초보자에게 적합한 간단한 휘발성 거래 전략.

Long Strangle : 초보자에게 적합한 간단한 휘발성 거래 전략.

적나라한 통화 기록 : 짧은 전화를보십시오.

Naked Put Write : 짧은 풋을보십시오.

Put Ratio Backspread : 합리적으로 복잡한 휘발성 거래 전략으로 약세로 기울어집니다.

Put Ratio Spread : 고급 중립적 거래 전략.

Reverse Iron Condor Spread : 고급 휘발성 거래 전략.

Short Albatross Spread : 복잡한 휘발성 거래 전략.

짧은 베어 비율 스프레드 : 상당히 복잡한 곰 같은 무역 전략.

Short Bull Ratio Spread : 상당히 낙관적 인 거래 전략.

Short Butterfly Spread : 복잡한 휘발성 거래 전략.

Short Calendar Call Spread : 고급 휘발성 거래 전략.

Short Call : 단일 거래 약세 거래 전략.

Short Condor Spread : 고급 휘발성 거래 전략.

Short Gut : 간단한 중립적 인 거래 전략.

숏 퍼트 (Short Put) : 단일 거래 완고한 트레이딩 전략.

Short Straddle : 비교적 단순한 중립적 인 거래 전략.

Short Strangle : 매우 직접적인 중립적 인 거래 전략.

Strap Straddle : 초보자에게 적합한 간단한 휘발성 거래 전략.

Strang Strangles : 초보자에게 적합한 간단한 휘발성 거래 전략.

Strip Straddle : 초보자에게 적합한 간단한 휘발성 거래 전략.

Strip Strangle : 초보자에게 적합한 간단한 휘발성 거래 전략.

합성 덮개 식 전화, ​​짧은 걸음 및 걸음 : 합성 옵션 전략을 참조하십시오.

옵션 전략이란 무엇입니까?

옵션 전략 또는 옵션 기반 투자 전략은 하나 이상의 시장 변동으로 이익을 얻기 위해 옵션을 단독으로 또는 조합하여 사용하는 방법으로 계산됩니다. 옵션 전략은 기존의 주식 매매에 직접적인 대안이며 제한된 위험으로보다 큰 수익 잠재력을 제공합니다. 사용할 옵션 전략을 선택하는 것은 기본 주식에 대한 귀하의 의견에서 시작됩니다. 옵션 전략은 옵션 거래를 통해 미래의 주식 이동에 대한 "예측"을 돈으로 변환하는 수단 일뿐입니다.

옵션 전략의 분류.

대체로, 옵션 전략은 5 가지 카테고리로 분류됩니다 : 낙후 전략, 약세 전략, 휘발성 전략, 중립 전략 및 차익 거래 전략. 여기, 이 옵션 전략을 모두 무료로 배우실 수 있습니다!

주식이 올라갈 것이라는 의견이 있다면, 낙관적 인 옵션 전략을 사용할 것입니다.

옵션을 조합하여 사용하는 옵션 전략을 위치 거래라고합니다. 거래 조건의 "직위"는 거래 계좌에서 개설 한 거래를 의미합니다. 옵션 전략 용어에서 "위치"는 동일하거나 다른 유형의 하나 또는 여러 옵션 계약으로 원하는 보상 / 위험 프로필을 생성하기 위해 협력합니다. 이러한 위치는 기본 도구 또는 자산에서의 UP, DOWN 또는 중립적 인 이동으로 이익을 얻을 수 있습니다. 하나 이상의 이동 방향으로 이익을 보는 직책을 구성하는 방법조차 있습니다. UP 및 DOWN 이동 또는 UP 및 NEUTRAL 이동에서 이익을 얻는 옵션 전략이 있습니다.

옵션 전략 또한 복잡합니다. 일부 옵션 전략은 매우 간단하고 쉽게 실행할 수 있지만 다른 옵션 전략은 매우 복잡 할 수 있으며 실행하기 전에 위치의 델타 또는 세타의 균형을 맞추기 위해 옵션 greeks에 대한 강력한 이해가 필요합니다. 증거금 요구 때문에 또는 브로커가 신용 스프레드의 사용을 허용해야하기 때문에 상당한 금액의 자금이 필요하게되는 옵션 전략도 있습니다. 이러한 특성 때문에 옵션 전략을 "기본"또는 "컴플렉스"로 분류 할 수 있습니다. 초보자는 여기서 설명한 "기본"옵션 전략을 따르고 "복잡한"옵션 전략을 시도하기 전에 철저히 익숙해 져야합니다.

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다음은 복잡한 Bullish 옵션 전략 목록입니다.

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다른 행사 가격과 유효 기간이 다른 스톡 옵션이 사용될 때.

예 : May50Call을 판매하는 July50Call을 구입하십시오.

주식 매수 선택권의 매수와 매도 옵션이 다른 경우.

예 : July50Call의 계약 1 건을 구입하고 7 월 55 일의 2 건의 계약을 판매합니다.

동일한 만기일은 있지만 다른 행사 가격의 스톡 옵션이 사용되는 경우.

예 : July50Call을 구입하여 7 월 55 일 판매하십시오.

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초보자를위한 6 가지 전략 옵션.

옵션 신인은 종종 열심히 열심입니다. 옵션이 어떻게 작동하는지 이해하고 거래를하기 전에 목표를 달성하는 데 도움을 줄 수있는 확실한 토대를 마련하는 것이 중요합니다.

내가 가장 좋아하는 방법 목록은 다음과 같습니다. 참고 :이 목록에는 배우기 쉽고 이해하기 쉬운 전략이 포함되어 있습니다. 각각은 주식을 소유하는 것보다 덜 위험합니다. 대부분 제한된 위험이 있습니다. 옵션에 익숙하지 않은 투자자를 위해 초급 옵션 용어와 중간 옵션 용어 게시물을 읽으십시오.

1. 통화 기록 작성. 이미 소유하고있는 주식을 사용하거나 새로운 주식을 살 때 특정 가격으로 주식을 매수할 권리를 부여하는 콜 옵션을 다른 사람에게 팔 수 있습니다. 이로 인해 수익 잠재력이 제한됩니다. 다른 일이 생기더라도 지켜야 할 현금 보험료를 징수합니다. 그 현금으로 비용이 절감됩니다. 따라서 주가가 하락할 경우 손실이 발생할 수 있지만 단순히 주식을 소유 한 경우보다 유리합니다.

예 : IBM의 100 주를 구입하십시오.

1 월 1 일 IBM 전화를 판매하십시오.

2. 현금으로 확보 된 누드 씌움. 자신이 소유하고자하는 주식에 풋 옵션을 팔고 주식 가격을 지불 할 가격을 나타내는 파업 가격을 선택하십시오. 파업 가격을 지불하여 주식 매입 의무를 수락 한 대가로 현금 보험료를 징수합니다. 주식을 살 수는 없지만 그렇지 않으면 프리미엄을 위로 상으로 유지합니다. 주식을 사기 위해 브로커리지 계좌에 충분한 현금을 보유하고 있다면 (풋 소유자가 풋을 행사하는 경우) '현금으로 확보'된 것으로 간주됩니다.

예 : AMZN을 7 월 50 일에 한 개 판매하십시오. 계정에 $ 5,000를 유지하십시오.

3. 칼라. 칼라는 커버 된 콜 위치이며 풋을 추가합니다. Put은 보험 증권의 역할을하며 최소한의 (그러나 조정 가능한) 금액으로 손실을 제한합니다. 이익도 제한적이지만 보수적 인 투자자는 제한된 손실에 대한 보상으로 이익을 제한하는 것이 좋은 절충안이라는 것을 알게됩니다.

예 : IBM의 100 주를 구입하십시오.

1 월 1 일 IBM 전화를 판매하십시오.

1 월 IBM은 1 월 95 일을 구입하십시오.

4. 신용 확산. 하나의 통화 옵션을 구입하고 다른 통화 옵션을 판매합니다. 또는 하나의 풋 옵션을 구입하고 다른 옵션을 판매 할 수 있습니다. 두 옵션 모두 동일한 만료 기간을가집니다. 투자자가 무역을 위해 현금을 모으기 때문에 신용 스프레드라고합니다. 따라서, 더 높은 가격의 옵션이 판매되고, 더 적은 비용이 들며, 더 많은 돈 옵션이 더 구입됩니다. 이 전략은 제한된 이익과 제한된 손실로 시장 편향 (콜 스프레드는 약세이고 스프레드는 강세).

예 : JNJ 7 월 60 일 5 통화를 구매하십시오.

5 월 7 일 JNJ 통화를 판매하십시오.

또는 Buy 5 SPY Apr 78 puts.

5 SPY 4 월 80 일 판매하십시오.

5. 철 콘도르. 하나의 콜 신용 스프레드와 하나의 풋 크레디트 스프레드로 구성된 포지션. 다시 말하지만, 이익과 손실은 제한적입니다.

예 : 2 SPX 5 월 880 통화를 구입하십시오.

2 SPX 5 월 860 호를 판매하십시오.

2 SPX 5 월 740 개를 구입하십시오.

2 SPX 5 월 760 센트를 판매하십시오.

6. 대각선 (또는 이중 대각선) 스프레드. 옵션의 파업 가격이 다르며 만료일이 다른 스프레드입니다.

1. 구입 한 옵션은 판매 된 옵션보다 나중에 만료됩니다.

2. 구입 한 옵션은 판매 된 옵션보다 돈이 더 많이 듭니다.

예 : 7 XOM Nov 80 전화를 구입하십시오.

판매 7 XOM 10 월 75 일 통화 이것은 대각선 확산입니다.

또는 7 XOM 11 월 60 일을 구입하십시오.

Sell ​​XOM Oct 65 puts 이것은 대각선 스프레드입니다.

동시에 두 위치를 소유하고 있다면 두 배의 대각선으로 펼쳐집니다.

대부분의 신인이 그 전략을 채택함으로써 옵션 트레이딩 커리어를 시작한다는 사실에도 불구하고, 콜 및 / 또는 퍼팅 구매는이리스트에 포함되지 않습니다. 사실 옵션을 구입하여 미니 복권으로 취급하는 것은 재미 있습니다. 그러나 그것은 도박입니다. 옵션을 구입할 때 지속적으로 돈을 벌할 가능성은 적기 때문에이 전략을 추천 할 수는 없습니다.

Mark Wolfinger는 20 년간의 CBOE 옵션 베테랑이며 Rookies Premium에 대한 블로그 옵션 작가입니다. 그는 The Book의 저자이기도하다. The Rookie & Options Guide to Options.

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